破解民營、小微企業融資難題,政策正在持續發力。中國人民銀行副行長陳雨露表示,目前在支持民營、小微企業融資方面,已有信貸、債券、股權“三支箭”陸續發出,股權融資支持工具將擇機推出。

 民企融資“三支箭”陸續發出

 去年以來,央行采取了“三支箭”政策組合,破解民營和小微企業融資難題。昨天,中國人民銀行副行長陳雨露表示,目前這“三支箭”已經陸續發出。

第一支箭在信貸方面,加大信貸支持的力度。通過擴大定向降準的覆蓋面、擴大普惠金融、增加再貸款和再貼現額度,創設定向中期借貸便利,為金融機構擴大小微和民營企業的信貸投向提供中長期的穩定的資金來源。

 第一支箭的效果可以從央行最新發布的數據看出來。數據顯示,截止到今年一季度末,普惠小微貸款余額同比增長19.1%,增速比上年末提高3.9個百分點;民營企業貸款余額同比增長6.7%,增速比上年同期提高1個百分點。

 第二支箭在債券方面,通過債券融資支持工具,精準支持對符合國家產業發展方向,主業相對集中于實體經濟、技術先進、產品有市場,暫時遇到困難的那些民營企業發債提供增信支持。中國民生銀行首席研究員溫彬說,這一支持工具的實質就是給民營企業發債買一個保險。“不僅使民營企業更加順利地通過債市發行信用債,而且因為有了這樣一個擔保的緩釋工具存在,民企的融資成本也明顯下降。對于投資者而言,投資的企業發行信用債的信用風險,通過購買信用緩釋工具也得到了一定的補償和風險的化解。”

 浙商銀行目前已經先行先試,運用債券融資支持工具優先滿足數字經濟、智能制造等重點領域民營企業融資需求。浙商銀行董事長沈仁康說:“央行創設了民營企業債券發行的支持政策和工具后,全國第一單也是我們發的,針對民營企業在發展中遇到的突出問題,金融機構能夠很好地去研究、尋找有效的解決辦法。”

 據了解,從去年10月民營企業債券融資支持工具創設以來,目前,民企債券融資工具累計支持56家重要的民營企業發行了87只債務融資工具,一共399億元。民營企業債券融資支持工具的效果正在逐步顯現。

 股權融資支持工具將擇機推出

 第三支箭在股權方面,按照市場化、法治化的原則,研究民企股權融資支持工具,并將擇機推出。中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇說:“簡單來說就是通過發行股票方式進行融資,資本市場上的確還是以一些大型企業融資為主。國家也批準在上海開設科創板。像這種科創板的上市發行股票,主要都是以民營企業為主的,所以對民營企業是非常大的支持。”

 前兩支箭都已發出并取得了一定效果,那么第三支箭能給民營和小微企業融資帶來多大的利好?郭田勇這樣分析:“它屬于長期投資,這種耐心程度更高,它對風險的容忍度也更高,這一塊對于支持民營企業,特別是對一些民營科技類企業的支持至關重要。”

 民營、小微企業融資狀況正發生“質”的變化

 用好“三支箭”將幫助民營企業拓寬融資途徑。陳雨露表示,近期民營和小微企業融資服務已經呈現出量增、面擴、價降的積極變化。民營、小微企業“融資高山”正在進入破題新的時期。郭田勇也認為,目前民營、小微企業融資狀況正在發生“質”的變化。

 幫助民營和小微企業翻越“融資高山”,還需要從哪些方面下功夫呢?陳雨露表示,還需要更多的部門和地方政府一起參與進來,并且必須久久為功。要繼續實施穩健的貨幣政策,同時創新運用結構性貨幣政策工具,發揮多層次資本市場的作用,用好民企債券融資支持工具等。一些專家認為,打通數據壁壘也是解決民營、小微企業融資難題的關鍵。